Screener de Ações: Filtrar B3 por Indicadores

TL;DR

• Use screeners gratuitos (Visno Invest, Investidor10, Fundamentus) para filtrar ações da B3 por P/L, P/VP, ROE, Dividend Yield e dívida/EBITDA
• Combine filtros de valuation (P/L < 15, P/VP < 1,5) com qualidade (ROE > 15%, margem líquida > 10%) e endividamento (dívida líquida/EBITDA < 3)
• Valide sempre nos relatórios originais da CVM antes de decidir; ordens limit protegem contra slippage em small caps

O que é um screener de ações

Um screener de ações (ou stock screener) é uma ferramenta que filtra o universo de ações negociadas na B3 aplicando critérios numéricos sobre indicadores fundamentalistas. Em vez de analisar centenas de balanços um a um, o investidor define parâmetros (ex.: P/L < 15, ROE > 15%) e recebe uma lista reduzida de candidatos. A B3 lista mais de 400 ações Bora Investir. Sem um screener, separar oportunidades de armadilhas levaria semanas. Para montar uma carteira completa, veja Como montar uma carteira de dividendos.

Principais indicadores fundamentalistas

Valuation: P/L e P/VP

O P/L mostra quantos anos de lucro atual pagam o preço da ação. O P/VP compara preço de mercado ao patrimônio líquido contábil — útil para bancos e seguradoras Wikipedia.

Qualidade: ROE e Margem Líquida

O ROE decompõe-se pela fórmula de DuPont (margem × giro do ativo × alavancagem) Wikipedia. Empresas com ROE consistentemente alto compõem wide moats.

Renda: Dividend Yield

No Brasil, pessoas físicas são isentas de IR sobre dividendos de ações Bora Investir. Cuidado com yield traps: DY muito alto pode refletir queda de preço, não qualidade Wikipedia.

Endividamento: Dívida Líquida / EBITDA

Ferramentas gratuitas de screener para B3

1. Defina o objetivo

• Renda passiva: DY > 6%, payout < 80%, setores estáveis
• Valor: P/L < 12, P/VP < 1,5, ROE > 12%, dívida/EBITDA < 2,5
• Crescimento: ROE > 20%, margem líquida expansiva, revenue growth > 15% a.a.

2. Filtro amplo (funil largo)

Deixa 40–80 ações das 300+ listadas.

3. Filtro de qualidade (funil estreito)

4. Ordene e valide

Ordene por DY decrescente (renda) ou ROE decrescente (crescimento). Abra o Relatório de Referência da CVM para validar contingências, FCF e guidance.

Common errors and fixes

Tributação: o que o screener não mostra

Converta DY para equivalente tributável para comparar com renda fixa: DY_eq = DY / (1 - alíquota_IR). Ex.: 8% em ação ≈ 9,4% em CDB (IR 15%).

Ordens de compra: market vs. limit

Para small caps, sempre ordem limit FINRA.

Perguntas frequentes (FAQ)

Qual o melhor screener gratuito para iniciantes? O Visno Invest tem interface limpa e atualização diária confiável. O Investidor10 oferece presets prontos (valor, dividendos, growth).

Posso confiar cegamente nos dados do screener? Não. Screeners agregam dados da B3/CVM/RI, mas podem ter lags. Valide no Formulário de Referência da CVM antes de investir.

Como filtrar ações que pagam dividendos mensais? Poucas ações pagam mensal. Use FIIs — obrigados a distribuir ≥ 95% do resultado Bora Investir. Filtre "Frequência: Mensal" e DY > 0,8% a.m.

Qual a diferença entre P/L trailing e forward? Trailing usa lucro dos últimos 12 meses; forward projeta os próximos 12 meses via guidance ou analistas. Forward antecipa ciclos, mas carrega erro de estimativa.

Como evitar value traps? Exija: ROE > custo de capital (≈ 12–15% BR), dívida/EBITDA < 3, FCF positivo e crescente, free float > 20%, sem contingências no Item 4.

Screeners funcionam para day trade? Não. Screeners são fundamentalistas (horizonte anos). Para swing trade, use scanners técnicos (IFR, médias móveis, volume).

Posso usar screener para BDRs? Sim. Visno Invest, Investidor10 e Fundamentus incluem BDRs. BDRs nível 1 não têm voting rights.

Conclusão

Um screener bem configurado transforma 400+ ações da B3 em uma watchlist de 10–20 nomes em minutos. Combine valuation barato (P/L, P/VP), qualidade alta (ROE, margem, FCF), endividamento controlado e liquidez suficiente. Valide nas fontes primárias da CVM e repita semanalmente.

Para aprofundar, veja Valuation de ações: métodos práticos e Small caps na B3: como encontrar joias escondidas.

Próximo passo: Abra o Visno Invest Screener, aplique P/L < 15, P/VP < 1,5, ROE > 15%, dívida/EBITDA < 3, exporte CSV e leia os relatórios das 5 primeiras.

Sources

• B3 – Fundos de Investimento Imobiliário (FII) — Especificações técnicas de FIIs, isenção de IR para PF
• Bora Investir – Glossário FII — Tipos de FII, tributação, riscos, vantagens
• Bora Investir – Renda Variável — Produtos de renda variável na B3
• CVM – Resolução 175 — Marco regulatório de fundos de investimento
• Gov.br – Guia do Investidor FII — Conceitos, riscos, tributação
• Visno Invest – Stock Screener — Ferramenta gratuita, indicadores, FAQ
• Investidor10 – Rastreador de Ações — Screener com presets, exportação CSV
• Wikipedia – Price–Earnings Ratio — Definição, versões, interpretação
• Wikipedia – Price-to-Book Ratio — Fórmula, aplicação em bancos, limitações
• Wikipedia – Return on Equity — Fórmula, DuPont, benchmarks
• Wikipedia – Dividend Yield — Trailing vs. forward, yield trap
• Investor.gov – Stocks — Tipos de ação, benefícios e riscos
• FINRA – Order Types — Market, limit, stop
• IRS – Topic 409 Capital Gains — Alíquotas, exceções, carryover
• IRS – Topic 404 Dividends — Ordinários vs. qualificados, Form 1099-DIV
• REIT.com – Nareit — Definição REIT, performance, by the numbers

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